1. 苹果官宣：Apple 智能接入阿里千问，12 月随 iOS 27.3 入华

   10 月 31 日，苹果与阿里巴巴宣布达成合作，将千问集成至 Apple 智能。中国用户可在 Siri、写作工具、视觉智能中直接调用千问的文本与图像理解、内容生成能力，也可用自选文档和照片向千问提问；「千问创作」支持基于任意主题生成内容与图像。功能自 11 月 4 日起随最新 iOS 开发者 Beta 版开放测试，12 月 iOS 27.3 正式发布时面向中国用户推出。集成需用户主动开启，可选用 Apple 登录或千问 App 账户；阿里承诺用户请求与回复不用于模型训练。适用对象为在中国购买支持 Apple 智能的 iPhone 用户，或设备定位与 Apple 账户国家/地区均设为中国者。

2. 英特尔指引暴雷，AI 资本开支叙事被重新定价

   英特尔三季度营收 165.1 亿美元、同比 +21%，但四季度指引仅 150–160 亿美元（市场预期约 170 亿），调整后每股收益指引 0.25 美元（预期 0.43），毛利率 38%（预期 42.8%）；公司称 PC 市场低迷至少持续到 2027 年上半年，今年出货量降约 12%、明年再降约 10%，以色列工厂事故另减收约 3 亿美元。股价收跌 28.58%，为有记录以来第二大单日跌幅。费城半导体指数跌 7.2%，高通跌逾 11%、AMD 跌逾 10%、博通跌逾 5%、英伟达跌 4.22%（市值跌破 5 万亿美元）；纳指跌 2.86%、标普 500 跌 1.82%、道指跌 1.09%。市场焦点是四大云厂 2026 年合计约 7500 亿美元资本开支（较 2025 年约 4100 亿增逾八成），而高盛测算需约 3000 亿美元年度 AI 营收才能打平。

3. Anthropic 官方 Claude Code 扩展被投毒，约 5000 名开发者受影响

   恶意版本 2.1.313 经由 Anthropic 在 Cursor 扩展市场的官方发布账号上线，覆盖原正常版本 2.1.312，借助默认开启的自动更新扩散，存活近 12 小时。恶意代码在扩展加载时即执行：植入攻击者 SSH 公钥、开启本地 SSH 服务并建立反向隧道，同时收集主机名、用户名、操作系统、Git 邮箱与云凭证等信息外传，Windows / macOS / Linux 三端均受影响。Anthropic 随后以 2.1.314 替换，但安全研究者 Kevin Beaumont 指出新版本不会清除已植入的后门，受影响机器需手动排查。Anthropic 与 Cursor 均未公开说明发布账号如何被攻破。

4. Mistral 开源 1 万亿参数 Large 4，主打「同等能力、更省 token」

   法国 Mistral 于 10 月 29 日放出旗舰模型 Mistral Large 4（代号 Le Chonk）权重：总参数 1 万亿、每 token 激活约 490 亿（含嵌入与输出层 520 亿），MoE 架构、原生多模态、100 万 token 上下文，由 3800 块英伟达 Grace Blackwell 在欧洲自有数据中心从零训练。官方数据：Artificial Analysis 编程智能体指数 48%，与 GLM-5.3 基本打平而每任务少用 47% token；Terminal-Bench 4.0 由 28% 升至 41%；API 定价输入 0.70 美元/百万 token、输出 2.10 美元。许可为修改版 MIT：内部使用、微调、集成进产品均可，但对外提供 MaaS 转售需单独授权。

5. 算力扩张转向「借钱」，亚马逊新开 800 亿美元融资安排

   面对 AI 投入带来的现金流压力，亚马逊设立以所购硬件作担保、最高 800 亿美元的融资安排；截至 9 月 30 日，其未来支出承诺总额升至 8830 亿美元，是去年同期的两倍多（三季度购置物业设备 772.6 亿美元，过去 12 个月自由现金流为 -423.6 亿美元）。同日，OpenAI 将本轮融资目标下调 100 亿美元，改为按 1.25 万亿美元估值融资约 200 亿美元。国内方面，快手旗下可灵 AI 完成约 198 亿元增资交割，金蝶、沐曦等入局。

1. 央行政策利率正式「换锚」：11 月 2 日起隔夜逆回购成新基准

   央行公告，自 2026 年 11 月 2 日起：每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，采用固定利率、数量招标，目前操作利率 1.25%；7 天期逆回购改为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展；临时正/逆回购、境外央行类机构回购工具等原以 7 天利率为基准加减点的工具，全部改为以隔夜利率为基准，幅度不变。中信证券首席经济学家明明认为，1.25% 与当前 DR001 运行中枢基本一致，释放积极稳信号。10 月 30 日央行开展 150 亿元 7 天期（1.40%）与 1 万亿元隔夜逆回购，对冲 1 万亿元到期，净投放 150 亿元。央行党委会议同日强调继续实施适度宽松的货币政策、保持流动性充裕。

2. 10 月制造业 PMI 回落至 49.3%，重回收缩区间

   国家统计局 10 月 31 日公布：制造业 PMI 49.3%（环比 -0.8 个百分点）、非制造业商务活动指数 49.7%（-0.5）、综合 PMI 产出指数 49.7%（-1.0）。分项看，生产指数 49.8%（-1.9）、新订单 49.4%（-1.1）、新出口订单 48.7%；高技术制造业 51.3%、装备制造业 50.6% 仍在扩张，消费品行业 48.8%、高耗能行业 47.3%；主要原材料购进价格 56.8%（-4.0）、出厂价格 51.7%（-2.3），涨幅收窄但仍在扩张区间。统计局首席统计师霍丽慧归因于「十一」假期前部分需求提前释放与国际环境复杂多变。

3. 币安遭史上最大规模黑客攻击，约 63 亿美元资产被转走

   全球最大加密货币交易所币安遭攻击，受影响资产规模约 63 亿美元，远超此前任何同类事件，平台被迫暂停全部充值与提现，并承诺承担全部损失。事件震动整个加密市场，也再度将交易所托管与私钥管理的系统性风险推到台前。

4. 长鑫科技三季度净利 544 亿元同比扭亏，拟最高 20 亿元回购

   长鑫科技三季度归母净利润 544.35 亿元，同比扭亏、环比增长 3.01%，同时公告拟以最高 20 亿元回购公司股份。存储景气延续的另一侧是价格压力：铠侠三季度营业利润环比飙升 57%，但四季度指引低于预期，并警告 NAND 涨价速度明显放缓。财政部同日数据显示，1—9 月全国国有及国有控股企业营业总收入同比 -3.2%、利润总额同比 +3.0%。

5. 政策密集落地：消费基础设施、信托资管新规、证监会稳市场

   发改委等五部门印发《关于加强消费基础设施建设 促进消费投资良性互动的指导意见》，提出加快数字化消费设施全覆盖，推进 5G、千兆光网、云计算在商圈、市场、景区的深度覆盖。金融监管总局发布《资产管理信托管理办法》，明确资产管理信托坚持私募定位，严禁违规通道业务与资金池，要求单独管理、单独建账、单独核算。证监会党委会议要求全力稳市场稳预期，深化投融资综合改革，完善全链条监管体系。此外，中瑞将在原协定基础上对近 300 个税目进一步降低关税。

1. 特朗普再称伊朗战事「很快结束」，但美军备战并未停

   10 月 30 日，特朗普在接受密苏里州堪萨斯城电台采访时称，美国将迎来「一个无核化的伊朗」，「这一切很快就会结束」，并称届时汽油、柴油及其他商品价格都会下降。同日，国防部长赫格塞思、参谋长联席会议主席凯恩、中央司令部司令库珀当面向其汇报对伊局势与重启军事打击的选项——库珀极少亲自汇报，今年 2 月 26 日他曾当面汇报，两天后战事爆发。美方已通报海湾国家，要求做好最早 11 月 4 日（中期选举次日）发动打击的准备；国务院下令驻沙特非紧急岗位人员及家属撤离（10 月 23 日起生效）。外交线上，卡塔尔调解人 30 日在德黑兰转交结束战争的提案最新修改稿，伊朗坚持美方先满足其七项条件（结束所有对伊战事、解冻资产、解除海上封锁等），并称「胡萝卜加大棒」无效。

2. 霍尔木兹海峡：一天内第四艘油轮触雷起火

   伊朗革命卫队海军 10 月 30 日晚宣布，当天下午第四艘「违规」航行的油轮在海峡南部未授权航道触雷爆炸起火，该船载油超过 200 万桶；当日凌晨以来海峡内已有 4 艘油轮起火或被截停。伊方另称在格什姆岛上空击落一架美军 MQM-170 侦察无人机，美军则否认其海上无人艇被摧毁。英国海上贸易行动办公室通报，一艘船当天在伊朗拉万岛以南海域被不明发射物击中起火，船员安全。海峡通行风险已成为油价的核心溢价来源。

3. 欧盟 12 国承诺释放 4260 万桶战略石油储备

   欧盟能源专员约根森 29 日表示，法国、德国、意大利等 12 个成员国承诺在 2027 年 1 月底前释放合计 4260 万桶战略石油储备，其中柴油 2050 万桶，以稳定燃料市场、缓解今冬供应偏紧。参与国还包括比利时、丹麦、希腊、拉脱维亚、立陶宛、卢森堡、荷兰、葡萄牙和瑞典。

4. 以色列大选无阵营过半，组阁前景未明

   以色列第 26 届议会选举计票显示，内塔尼亚胡阵营 53 席、埃森科特阵营 48 席，阿拉伯裔政党拿下 19 席创历史新高，均未达到组阁所需的 61 席，正式结果将于 11 月 4 日确认。组阁僵局意味着以色列对伊政策在关键窗口期存在不确定性。

5. 俄美磋商三方会谈日期，美批准 21 亿美元对乌军售

   俄总统助理乌沙科夫 30 日称，俄美已开始磋商阿布扎比俄美乌三方会谈的具体日期。美国国务院同日批准向乌克兰出售 500 枚「爱国者」导弹及相关设备，总额 21 亿美元，费用由「合作伙伴和盟友」承担。乌总理科列茨基称，527 名阿列什基居民将从俄控区被接返乌克兰。

沪指失守 3600 点，全市场成交约 1.68 万亿元、较前一日放量约 1170 亿元，超 4600 只个股下跌。板块上，白酒、医疗服务、港口航运、CRO、机场航运逆势上涨；影视院线、游戏、文化传媒、AI 语料、软件开发领跌。半导体指数单日跌 5.53%。

恒指涨 335.77 点，与 A 股走势明显背离；大市成交约 2143 亿港元。石油加工、石油加工贸易板块涨幅靠前，电子设备、休闲设施走弱。

比亚迪 A/H 双双小幅回调，A 股全天振幅 3.01%、成交较前一日缩量；腾讯为港股反弹的主要权重支撑之一，全天成交 85.41 亿港元；长鑫科技振幅达 7.23%，盘中最高 43.91 元，收盘回落至 41.80 元，成交额居科创板前列，其三季度净利 544.35 亿元、同比扭亏为盈。

油价上行由海峡风险直接驱动：10 月 30 日海峡内第四艘油轮触雷起火，盘中 WTI 一度冲至 104.99 美元；特朗普称战事「很快结束」、并称届时油价将回落，尾盘涨幅收窄。欧盟 12 国承诺明年初前释放 4260 万桶储备，构成中期对冲。

白银跌幅更大：伦敦银现 49.11 美元 -5.82%、COMEX 白银 49.13 美元 -6.20%（本周 -8.92%），双双失守 50 美元并创近一年新低。压制金价的三条线同时发力——油价高企推升通胀预期、市场对美联储 12 月加息定价升温（官员洛根称至少还需加息两次）、部分避险资金转向美债；此外保证金追缴放大了抛压。国内金饰随之跳水：周生生 1161 元/克（单日 -42 元）、周大福与老凤祥 1165 元/克，较年内高点跌近 550 元。