SK海力士营业利润暴增 632%、韩股涨 6.6% 触发熔断，A 股 AI 链绝地反攻创业板涨 3.4%
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一份财报改写了亚洲科技股的定价。SK 海力士三季度营业利润 83.33 万亿韩元、同比增 632%，营业利润率高达 80%，并给出“存储短缺延续到 2030 年”的判断，韩国综合指数当日暴涨 6.63% 重回 6000 点、盘中今年第二次触发买入熔断，三星电子涨 9.01%。这股情绪直接传导至 A 股：上证指数收 3681.47 点涨 0.91%，创业板指涨 3.40%，中际旭创涨超 10%、单日成交 235 亿元居全市场第一。另一侧，中东外交与军事准备同时加码，油价盘中反弹逾 2%，黄金则在美联储决议前回落。
AI 科技
AI & TECHNOLOGY01
SK 海力士交出史上最强季报：营业利润增 632%、利润率 80%，称存储短缺将持续到 2030 年 ★★★★★
三季度营业收入 104.62 万亿韩元（同比 +328%、环比 +32%），首次突破 100 万亿韩元；营业利润 83.33 万亿韩元（同比 +632%、环比 +38%），营业利润率 80%，双创单季历史纪录。净利润 39.78 万亿韩元（同比 +216%），略低于市场预期。增长由 HBM4 出货扩大与服务器 DDR5 销售放量驱动，321 层 TLC 企业级 SSD 贡献 NAND 增量。公司宣布在已完成 40 万亿韩元回报基础上追加 60 万亿韩元股东回报、全年规模约 100 万亿韩元（约 750 亿美元），三季度每股派现 2 万韩元（约 14 万亿韩元）；并称 2027—2028 年逾一半产能已被长期协议锁定，供需紧张格局延续至 2030 年。同日韩国综合指数收 6012.44 点、涨 6.63%，为 10 个交易日来首次站上 6000 点；SK 海力士涨 10.89% 报 148.7 万韩元，三星电子涨 9.01% 报 24.2 万韩元，KOSPI 200 期货涨幅触发条件、交易所启动买入侧车暂停程序化买入 5 分钟（连续第二日）。外资净买入约 1.15 万亿韩元、机构净买入约 1.17 万亿韩元，个人净卖出约 2.3 万亿韩元。三星电子三季度营业利润预估 107.4 万亿韩元（+782.5%），10 月 29 日正式披露。
Anthropic 递交 S-1 后，630 亿美元芯片融资落地：博通成最大受益方，股价单日涨 4% ★★★★★
Anthropic 于 10 月 26 日提交 S-1，拟以代码 “ANT”在纳斯达克上市，上半年收入 162.9 亿美元、同比增逾 13 倍。由美国银行、花旗、摩根士丹利与黑石组成的财团，将通过特殊目的实体提供 630 亿美元融资，专门用于采购博通的 AI 芯片，其中约 435 亿美元（69%）为优先留置债务，博通为高级贷款人提供设备“残值支持”；S-1 同时披露与博通的五年设备租赁付款合计约 1612 亿美元（不含利息）。博通当日收 342.33 美元、涨 4%，D.A. Davidson 将其评级由“中性”上调至“买入”、目标价由 350 上调至 400 美元，理由是其 2027 年每股收益对应市盈率仅约 16 倍。市场把这笔交易读作“AI 资本开支并未减速”的直接证据，费城半导体指数当日再涨 3.60%，为连续第三个交易日上涨。
Meta 975 亿美元股权融资获 5 倍超额认购，英伟达、AMD 反手入股 40 亿美元 ★★★★
Meta 将史上最大股权融资规模由 950 亿上调至 975 亿美元：普通股发行由 225 亿提高至 250 亿美元、定价 625 美元/股（获约 5 倍认购、意向约 1250 亿美元，前 15 大投资者拿走约 70% 份额）；另发 125 亿美元强制可转优先股（年股息 6.5%，约 2029 年 8 月转股），并于 2027 年一季度起启动最高 600 亿美元的按市价发行（ATM）。英伟达确认认购 30 亿美元、AMD 认购 10 亿美元，博通金额待定，三家合计意向最高 50 亿美元。技术侧同步绑定：Meta 将扩大部署英伟达 Vera Rubin 平台、Vera CPU、Spectrum-X 以太网与 BlueField-4，围绕个人智能体 Muse 优化训练与推理成本，并探索 OpenShell 安全框架与 Sentry 行为监测。市场并不买账——10 月 27 日 META 收 620.19 美元、跌 1.64%，跌破 625 美元发行价。
甲骨文 × 英伟达把 OCI 超算扩至“数吉瓦级”，并首次向客户开放谷歌 TPU ★★★★
双方宣布把搭载英伟达 Vera Rubin NVL72 系统的 OCI 超级集群扩展至数吉瓦级规模，并正式提供 Vera Rubin NVL72 与 Vera CPU 云服务；甲骨文另将推出搭载 8 颗 Rubin GPU 的 HGX Rubin NVL8 系统，面向前沿模型训练、推理与智能体应用。更具信号意义的是算力“多架构化”：OCI 将首次向客户提供谷歌 TPU，并计划引入 Cerebras、SambaNova 的推理芯片，部分英伟达系统则采用甲骨文自研 Acceleron 网络芯片。此举意味着云厂商的竞争焦点，正从“拿到多少 GPU”转向“单位推理成本与异构调度能力”。
谷歌 DeepMind 发布 Genie 4 世界模型，实时交互与物理模拟同时补齐 ★★★
Genie 4 支持用户以文字提示生成可探索的虚拟世界，并可用键盘实时操控游历；相比上一代新增实时交互、原生音频、更自然的人体动作与物理模拟。发布节奏为：先向受邀测试者开放，随后纳入 Google AI Ultra 订阅的 Project Genie。它与 Frontier Code 2 同期进入市场，指向“世界模型 + 编码代理”两条产品线并行推进。同期还有两条值得记一笔的进展：Liquid AI 发布覆盖文本、视觉、音频与决策的六款小模型 LFM3，可在单卡重训、面向端侧；智元发布安规级重载机器人精灵 G2 Max，其启元产线第 5000 台机器人下线，节拍 2.5 分钟/台、日产能 200 余台。
财经
FINANCE02
前三季度规上工业利润 6.03 万亿元、同比增 15.5%，电子行业贡献 9.6 个百分点 ★★★★★
1—9 月全国规模以上工业企业实现利润总额 60337.4 亿元、同比增 15.5%，营业收入 106.21 万亿元（+6.6%），营业收入利润率 5.68%（同比提高 0.44 个百分点），每百元营业收入成本 85.02 元（同比降 0.45 元）。9 月单月利润同比 +14.4%，较 8 月明显回升。结构上分化极大：采矿业 +38.2%、制造业 +17.0%，电力热力燃气及水生产供应业 -14.3%；电子行业利润同比增 1.0 倍、单独拉动全部规上工业利润 9.6 个百分点，其中电子专用材料 +2.2 倍、半导体分立器件 +51.7%、光电子器件 +69.8%、电子电路 +62.5%；高技术制造业利润 +52.0%、占全部工业利润 25.5%（提高 6.2 个百分点）。另一端，汽车制造业 -22.8%、非金属矿物制品 -46.9%、黑色金属冶炼 -73.3%，新旧动能转换的落差清晰可见。
央行单日净投放 1510 亿元，隔夜逆回购“常态化”延续至 11 月 2 日 ★★★★
10 月 28 日央行公开市场开展 7 天逆回购 1510 亿元、隔夜逆回购 10000 亿元，对冲 10000 亿元到期后单日净投放 1510 亿元。隔夜逆回购的常态化窗口延续至 11 月 2 日、每日操作上限 1 万亿元，资金面维持“均衡偏松”。债市方面，超长端受权益反弹扰动、日内振幅加大但收益率变动有限，10 年以下期限小幅下行、曲线走陡；30 年国债期货主力收 118.560 元、涨 0.04%，10 年期收 110.005 元、涨 0.03%。这一组合的含义是：在股市放量反弹的同一天，央行并未回收流动性，股债“双稳”的操作思路延续。
国开行 3650 亿元新型政策性金融工具投放完毕，撬动总投资 5.5 万亿元 ★★★★
国家开发银行于 10 月 27 日完成 3650 亿元新型政策性金融工具投放任务，资金全部用于补充项目资本金，涉及项目总投资 5.5 万亿元；其中投向人工智能、数字经济、绿色低碳、生物医药、消费等领域 1790.1 亿元、占比 49%。进出口银行同日披露投放 1200 亿元、支持项目超 500 个、拉动总投资逾 1.7 万亿元。这类“准财政”工具的杠杆倍数约 15 倍，是本轮稳投资中替代专项债加码的主要抓手，也解释了为何 AI 与数字经济相关板块在三季报窗口获得资金持续关注。
“超级央行周”开闸：新西兰联储意外按兵不动，美联储明晨 2 时公布决议 ★★★★
新西兰联储 10 月 28 日将官方现金利率维持在 2.75%，而市场普遍预期加息 25 个基点至 3.00%，货币政策委员会以 4:3 通过；声明与纪要同时表示，随着燃料价格上涨、汇率走低与通胀预期固化风险上升，未来可能仍需收紧——属“鸽派动作、鹰派措辞”。日程上：加拿大央行 28 日 21:45 公布（预计维持），美联储北京时间 29 日凌晨 2:00 公布决议、2:30 主席沃什发布会，欧央行 29 日 21:15，日本央行 30 日。CME 定价显示，本次按兵不动概率 92.8%，12 月累计加息 25 个基点概率 77.7%、加息 50 个基点 5.9%。汇率端，在岸人民币收 6.6661（跌 11 点）、离岸 6.6644，美元指数 102.374。另需注意：美国三季度 GDP 与 PCE 将于 29 日 20:30 接连公布，间隔不到一小时。
白酒三季报“炸雷”：五粮液单季营收降 37.68%、净利降 48.25% ★★★
五粮液三季度营业收入 44.42 亿元、同比 -37.68%，归母净利润 9.58 亿元、同比 -48.25%，比华创证券前瞻（-25%/-30%）还差 12—18 个百分点；前三季度营收 328.58 亿元（+7.25%）、净利 97.11 亿元（+49.98%，低基数）。同日伊力特前三季营收 8.75 亿元（-32.64%）、净利 0.56 亿元（-58.87%）。批价端继续走弱：10 月 27 日 26 年飞天原箱 1710 元持平、散瓶 1690 元（在 1700 元下方第 6 个交易日），精品茅台 2340 元续创新低；9 月规上白酒产量 27.5 万千升（-4.8%）。当日 A 股酿酒板块跌 1.85%，成为少数逆势下跌的方向。
国际
WORLD03
美方被曝要求海湾国家为“中期选举后短暂而猛烈”的行动做准备，油价盘中直线拉升 ★★★★★
《华尔街日报》报道，美国已要求几个海湾阿拉伯国家为中期选举后可能发生的一场“短暂而猛烈”（short and fierce）的军事行动做好准备；消息披露后国际油价直线拉升，纽约原油突破 101 美元、布伦特重回 110 美元上方（截至 23:00，WTI 报 102.41 美元、涨 2.52%）。此前 CNN 报道，一旦特朗普下令，美军可在 96 小时内展开行动：正从德州调运一套“爱国者”防空系统强化导弹防御，将部分部队撤出易受攻击基地、补充区域弹药库存，轰炸机与战机进入待命；另有一个航母打击群与陆战队远征部队预计下月驰援，中东区域内已有约 20 艘军舰执行任务。白宫与五角大楼均未就上述时间表作出公开确认，行动规模与时点仍存变数。
卡塔尔推“五天互让”方案：伊朗重开海峡、美国解除港口封锁，卡在让步顺序 ★★★★★
据《纽约时报》援引两名了解谈判的外交官，卡塔尔调解人正推动美伊在五天内做出一系列让步：伊朗重新开放霍尔木兹海峡供商业航运使用，美国解除对伊朗港口的海上封锁。协议的主要障碍是确定双方让步的先后顺序；调解人一直敦促伊朗在初期阶段就核计划让步，而伊朗一再排除放弃部分浓缩铀库存的可能，最高国家安全委员会秘书雷扎伊称“一粒浓缩核材料都不会离开伊朗”。伊朗官员对达成协议持悲观态度，并警告若再遭攻击，将把打击范围扩大到地区数据中心与海底互联网电缆。外交侧另一条线在同步推进：沙特（哈立德亲王）、土耳其、巴基斯坦高级官员此前联合访问德黑兰，各方同意继续磋商但未宣布具体协议；埃及外长 27 日与伊朗外长通话，讨论扩大伊朗与“R4 小组”（埃及、沙特、巴基斯坦、土耳其）的磋商。
海峡再出事：一油轮在东部禁区触雷起火，伊朗称海峡“处于危险状态、完全封闭” ★★★★
当地时间 27 日下午，一艘关闭船舶追踪系统的“违规”油轮试图穿越霍尔木兹海峡东部“禁区”时触碰水雷，船体受损并起火。伊朗海军称海峡目前处于危险状态，禁止任何未经协调擅自通过的船只通行，所有船舶须事先与伊朗武装部队沟通。伊朗武装部队总参谋长阿卜杜拉希 26 日视察南部沿海时称，革命卫队海军与陆军完全控制海峡，该水道“处于完全封闭状态”，与美方“自由通航”的说法直接冲突。最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊 27 日会见雷扎伊，讨论通过管控海峡维护国家安全，并重申结束战事须落实伊朗设定的条件、终结当前“非战非和”状态。这是本月以来多起触雷事件中的最新一起，直接构成油价风险溢价的底部支撑。
以色列大选出口民调：两大阵营均未过半，阿拉伯阵营成组阁关键 ★★★★
以色列议会选举出口民调显示，内塔尼亚胡阵营与反对派阵营均未获得议会过半数席位，阿拉伯阵营成为左右组阁的摇摆关键。这一结果意味着无论哪一方要组建政府，都必须付出更高的政治代价，短期内以色列对伊朗的军事决策可能更受联合政府谈判牵制。市场对此的即时反应是“等待”：油价在亚洲时段一度回落，交易员普遍表示在以色列最终结果与美联储决议落地前不愿加大方向性头寸。
美俄被曝讨论战后萨哈林油气合资，拟恢复俄油对欧供应；OPEC+ 周日料维持产量不变 ★★★
英国《金融时报》报道，美俄提出一项方案，考虑战后在俄罗斯远东萨哈林（Sakhalin）近海设立美俄石油巨头合资企业，讨论让美国油企参与恢复俄罗斯石油对欧洲的供应。这是油价当日一度承压的原因之一——若制裁松动预期成立，全球原油贸易流向将被重写。与此同时，消息人士称 OPEC+ 将在周日会议上维持石油产量目标不变，意味着供给端短期不会主动增产对冲风险溢价。另据克里姆林宫消息，普京与伊朗总统佩泽希齐扬会晤讨论中东局势，佩泽希齐扬称“不应指望美国在中东提供帮助”；乌克兰外长表示乌方已准备好参加乌美俄三方会谈。
股票
MARKETS04
10 月 28 日 A 股放量普涨、成长全面反攻，4156 只个股上涨、74 只涨停，两市成交 1.63 万亿元、较前一日 1.47 万亿放量约 1600 亿元。通信、电子、机械设备领涨，前期抗跌的食品饮料、银行、保险、券商转而下跌，高低切换明显反转。驱动来自两处：隔夜纳指 100 涨 1.29%、费城半导体涨 3.60%，以及 SK 海力士财报把“AI 存储需求见顶”的担忧暂时打散。港股同步小幅收高，恒生科技涨 1.40% 跑赢恒指。
| A 股指数 | 收盘 | 涨跌幅 | 成交额 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3681.47 | +0.91% | 7510 亿 |
| 深证成指 | 11473.18 | +2.02% | 8775 亿 |
| 创业板指 | 2634.76 | +3.40% | — |
| 科创 50 | 1282.93 | +2.45% | — |
| 沪深 300 | 4083.87 | +0.85% | — |
| 中证 1000 | 6578.10 | +2.35% | — |
| 北证 50 | 946.83 | +1.63% | 139 亿 |
| 港股指数 | 收盘 | 涨跌幅 | 成交额 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 23094.83 | +0.23% | 1814 亿港元 |
| 恒生科技 | 3853.72 | +1.40% | — |
| 恒生国企 | 7791.63 | +0.32% | — |
| 个股 | 收盘 | 涨跌幅 | 日内区间 | 成交额 |
|---|---|---|---|---|
| 比亚迪 A（002594） | 82.74 元 | +0.89% | 81.94—83.17 | 16.59 亿元 |
| 比亚迪 H（01211） | 70.45 港元 | +0.57% | 69.15—71.15 | 9.65 亿港元 |
| 腾讯控股（00700） | 387.60 港元 | +0.62% | 384.00—390.80 | 53.05 亿港元 |
| 长鑫科技（688825） | 44.36 元 | +3.16% | 42.36—44.95 | 161.86 亿元 |
腾讯：涨 0.62% 收 387.60 港元，日内高点 390.80 未能收复 390 关口，成交 53.05 亿港元、总市值 3.52 万亿港元。作为恒科第一权重，其涨幅明显弱于指数（恒科 +1.40%），反映资金当日更偏好硬科技而非平台经济。
长鑫科技：涨 3.16% 收 44.36 元，日内振幅 6.02%（42.36—44.95），成交 161.86 亿元、换手 8.18%，总市值站上 3.01 万亿元。作为 A 股存储链最直接的对标，它是 SK 海力士财报在岸市场的“映射标的”，但 3.16% 的涨幅远小于韩股同业，说明前期涨幅已部分透支预期。
大宗商品
COMMODITIES05
10 月 28 日盘面是“油涨金跌”的典型风险偏好修复组合：一则美方要求海湾国家备战的消息，把前一日因外交缓和而回落的油价重新推高；黄金则在美联储决议前夜走弱，逢低买盘未能延续前一天的反弹。
WTI 原油（12 月合约）
盘中一度下探 99.75，美方备战消息后直线拉升
布伦特原油（连续）
12 月合约 10/27 结算 113.88（-1.67%）
伦敦金现（现货黄金）
4028 为当日低点，4050 一线反复拉锯
COMEX 黄金（12 月合约）
亚洲盘冲高 4084 后回落，欧美盘走弱
本简报所有行情数据取自交易所收盘及公开行情接口（A 股、港股为 10 月 28 日收盘价；原油、黄金为北京时间 10 月 28 日 23:00 前后盘中报价），新闻事实均标注原始来源，关键事实经两个及以上独立来源交叉核对，单一来源或出口民调类信息已标“⚠️ 待核实”。布伦特原油存在合约序列差异（连续合约与 12 月合约价差约 2 美元），正文已分别标注口径。
涨跌配色遵循中国习惯：红色为涨、绿色为跌。本简报为信息整理，不构成任何投资建议。
每日简报 · 2026 年 10 月 28 日（星期三）· 23:00 定稿