美联储三年首加息、霍尔木兹实质封锁油价破百，半导体逆势走强｜每日简报 9.17

SpaceX 算力大单落地。9 月 10 日高盛科技大会上，CFO Bret Johnsen 披露新签 AI 算力托管协议，12 月 1 日生效，每月带来约 11 亿美元新增收入（年化 133 亿美元），目标 2026 年底达成 1000 亿美元 ARR。叠加此前订单——Anthropic 月付约 12.5 亿美元、谷歌自 10 月起月付约 9.2 亿美元、Reflection AI，四单合计月收入超 34 亿美元、年化约 411 亿美元；多数合同设约 90 天提前终止条款。今年 7 月 SpaceX 还签下 6 个月 67 亿美元算力协议（客户疑为美国国防部）。SpaceX 计划 2026 年底地面算力部署超 2GW，2027 年扩至 5–10GW，2027 年首发轨道算力卫星。

AI“减速”之争与芯片股修复。前期费城半导体指数自 7 月 1 日至 9 月 15 日累计跌超 21%，产业链市值蒸发超 5000 亿美元；但 9 月 16 日 A 股半导体/光通信率先反弹（科创 50 涨 4.14%、创业板涨 1.96%），9 月 17 日美股开盘费半涨 2.86%，英伟达 +1.85%、Arm +8.15%、迈威尔 +5.12%，呈利空出尽后的修复。

其他动态。苹果据报拟重返企业服务器市场，研发自研芯片服务器并拟引入英伟达技术；SK 海力士对赴美与英特尔合作表态“尚无定论”。

美联储加息落地。见头条。点阵图 18 位官员中 12 位认为年内再加一次，2026 年联邦基金利率预测中值由 3.75% 升至 4.125%；2026 年 PCE 通胀预期上修至 3.7%、核心 PCE 3.4%，回归 2% 目标推迟至 2029 年。特朗普强烈反对，称利率应降至 1% 或更低，白宫称“无特别令人信服的经济依据”。摩根大通等将最优惠贷款利率由 6.75% 上调至 7%。

A 股（9/17 收盘）。三大指数集体小幅回调，沪指跌 0.41% 报 3875.60 点，深成指跌 0.33% 报 13409.91 点，创业板指跌 0.40% 报 3298.31 点；沪深京成交 18366 亿元（较前日缩量 160 亿）；近 2600 股上涨、近 50 股涨停，粮食概念逆市大涨，贵金属/有色/稀土承压。机构普遍视为“靴子落地”，看好 A 股开启修复。

原油。布伦特 11 月合约跌 2.69% 报 105.83 美元/桶，WTI 10 月跌 3.21% 报 102.43 美元/桶；此前两个半星期累计涨逾 20%、触及约 109.72 美元四个月高位。沙特经阿曼苏哈尔港船对船转运向亚洲提供额外原油，缓和供应中断担忧；但东西管道两泵站受损、修复时间表不明，霍尔木兹实质封锁未解，下跌持续性存疑。内盘 SC 原油夜盘跌 2.18% 报 872 元/桶。

贵金属 / 外汇 / 美债。现货黄金决议后跳水，一度较日内高点跌约 3%、至 8 月初以来最低（约 4264 美元/盎司，COMEX 期金跌 0.70% 报 4302.5）；美元指数涨 0.64% 报 100.252 创 6 月中旬最大单日涨幅；10 年美债收益率 V 形反转收 5.0225%，2 年期限升至 4.7359% 创 2024 年以来最高。

其他。欧盟拟接纳加拿大为首个“准成员国”；加拿大央行警告油价传导或需加息；美国 8 月零售销售环比增 1.2% 超预期；英国央行（9/17 晚）与日本央行（9/18）议息在即。

霍尔木兹与中东。伊朗自 2 月美以袭击后封锁霍尔木兹，目前日通行油轮仅约 1.4 艘（战前约 97 艘/日），实质关闭；此前承载全球约 五分之一石油供应。沙特东西管道两泵站上周遭袭受损，延布港装载暂停、取消部分对欧交货，沙特改道经阿曼苏哈尔港船对船转运（全面修复或需约 6 周）。胡塞武装控制曼德海峡丕林岛，Bab al-Mandab 维持约 80% 通行。特朗普称伊朗战争“希望”临近结束、正直接谈判；王毅同伊朗外长会谈，敦促早日开放霍尔木兹、维护国际航道。

尼泊尔泥石流。8 月 26 日边境冰川崩塌引发严重泥石流。截至当地时间 9 月 17 日 19 时，遇难人数升至 1410 人、失联 6145 人（尼泊尔国家减少灾害风险管理局最新数据）；搜救仍在继续。

其他。俄乌能源设施互袭持续（乌袭俄 Syzran 炼厂、俄袭基辅致 1 死 12 伤）。美拟对购买俄油国家加征 100% 关税（中国占俄出口 50%、印度 37%），印度抵制、北极航线分流。